LG화학, 삼성SDI, 한화케미칼, 파마리서치프로덕트 주식 공부

  오늘도 증권 문자로 주식공부를 합니다. 개인적인 사견이니 투자에 참고만 하시지 전적으로 믿으시면 안 된답니다. 

  전주말 미국증시는 미국의 고용지표가 부진함에 따라 기준금리 인상 시기가 지연될 것이라는 호재에 비교적 큰폭 상승 마감하였습니다. 

  통상 금리 인상은 위험자산인 주식시장에 악재로 작용하는데, 미국 연방준비제도(Fed·연준)가 기준금리 인상 시기는 경제 지표에 따라 달라질 것이라고 여러 차례 밝힌 바 있어서 부진한 고용 지표가 시장을 더욱 견고하게 만드는 역설적인 상황이 연출 되고 있는 것 입니다.
  하지만 이머징국가들 입장에서는 불확실성이 자꾸 연기 되는 것이라 중.장기적으로는 그다지 반가운 것만은 아니라고 보여집니다.

  글로벌 시장이 재차 안정세로 진입되는 분위기라 우리시장에서는 외국인, 기관 선취매 3인방(LG화학, 삼성SDI, 한화케미칼)에 대한 포지션 정립이 최우선시 될 수 있다고 보여 집니다.
  특히 한화케미칼의 경우 EPS 이익전망치가 56.2%나 상향 조정 되고 있는데 전형적인 개과천선주로서 최근 기관의 몰박행태는 이러한 연유이기 때문에 지속 관심 바랍니다.

  한화케미칼  주포인트는 호실적  (① 에틸렌 가격의 지속적 하락에도 폴리에틸렌(PE)가격 견조하게 유지 ② 고효율셀을 바탕으로 수주물량을 늘리고 있는 큐셀 실적 회복세 지속) , 만약 하반기 태양광 실적 또한 기대치에 충족될 시 개과천선주로서 큰 폭의 추가 상승을 기대해 볼만 합니다.

  종목쪽에서는 조정중인 핵심주 중 파마리서치프로덕트, 종근당홀딩스, 일진홀딩스 등과 금요일 중국면세점 사업에 대한 합작 진출로 시간외 상한가를 기록한 핫텍을 관심종목으로 제안 드리는 바, 핫텍은 글로벌 라이브 스포츠 토토업체로서의 재평가가 전혀 안 이루어진 상황이라 지속 관심 바랍니다.

  오늘은 최근 다시 조정을 지속하고 있는 안면 미용시장의 히어로, 파마리서치프로덕트에 대하여 리바이블 공부 해 보겠습니다.

1. 파마리서치프로덕트 주식 분석

  가. 파마리서치프로덕트 시가총액 : 7,185억원

  나. 파마리서치프로덕트 시가총액 순위 : 코스닥 43위

  다. 파마리서치프로덕트 상장주식수 : 9,164,498

  라. 파마리서치프로덕트 외국인보유주식수 : 158,035 (소진율 1.72%)

  마. 파마리서치프로덕트 투자의견 : 4.00매수

  바. 파마리서치프로덕트 목표주가 : 139,933

  사. 파마리서치프로덕트 52주 최고 : 131,800원

  아. 파마리서치프로덕트 52주 최저 : 60,600원

  자. 파마리서치프로덕트 per : 62.52배(추정per 49.15배, 동일업중 per 66.77배)

  차. 파마리서치프로덕트 pbr : 23.14배

2. 파마리서치프로덕트의 전망

  가. 이제 안면미용시장은 보톡스보다 힐러의 시대

    1) 주력 힐러재품 리쥬란의 고성장 진행 중

    2) PDRN/PN 핵심 기술을 통한 재생의약품 매출액 급성장

  나. .주요제품의 2012~14년 연평균성장률리 94.9%에 달하고 있으며 PDRN/PN 핵심 기술을 기반으로 2016년까지 4개의 신제품을 출시할 예정으로 있는 바 본격적인 매출증대가 예상

  다. 올해 8월 병원용 화장품을 출시하였고 연말 건강기능용 식품, 내년 말 관절강 주사제 출시도 예정되어 있어 지속적인 성장 모멘텀

  라.  2016년 매출액은 520억원(YoY +44.4%), 영업이익 264억원(YoY +47.6%) 전망

  마. 최근 리포트 목표가 목표가 139,800원은 현재가 78,000원 대비 80% 괴리률을 보이고 있습니다.

  안면미용 시장의 초기 보톡스 시장의 성장을 보여준 2012년~2015년을 비교하여 보시면 힐러는 보톡스의 차세대입니다. 파마리서치의 리쥬란 힐러는 보톡스, 볼륨 필러와 같은 안면 미용시장에 진입 후, 시장 점유율을 급속히 확대하고 있습니다. 2014년 9월 제품 출시 후, 리쥬란 힐러 사용 병/의원은 약700개인데 월 평균 23%의 성장을 하고 있는 바, 기존 병원 말고도 해마다 성형외과와 피부과 개원의가 월평균 2000개 수준임을 감안한다면...... 만약 사용병원이 현재 보톡스 수준으로 몇만개 병원으로 간다면.......

  메디톡스가 최고가 629,500원 이었는데 메디톡스의 작년 순이익은 436억 이었습니다. 동사의 신제품 매출이 계획대로 성공 한다면 아마도 내년 순익은 그 정도에 가 있을 수도 있습니다. 물론 일본 등 다수 국가와 L/O 관련도 진행이 되는 것으로 알고 있습니다.

  파마리서치의 최근 주가 약세는 10/21일 풀린 보호예수 물량 109만주에 대한 선방영이라 보시면 됩니다. 즉, 일단 팔고 나서 그 물량 출회시 사겠다는 생각인데..... 주가는 항시 선방영이라 기다리는 반락은 잘 오지 않는 다는 점 역설해 봅니다.

  저는 오늘 증권 문자를 받고 어떻게 되는지 살펴보기 위하여 파라리서치프로덕트 1주, 한화케미칼 1주를 매수했습니다.